Лекции - Инвестиционное проектирование - файл 1.

Получить их можно посредством привлечения капиталовложений потенциальных инвесторов. Сейчас в России практически нет предприятий, располагающих достаточным объемом денежных средств, которые они бы могли инвестировать в собственное производство. Получить их можно посредством привлечения капиталовложений потенциальных инвесторов под конкретные инвестиционные проекты. Принятие решения об инвестировании проекта всегда обусловлено целями, поставленными предприятием. В первую очередь, это достижение запланированного объема прибыли, производство новой продукции или нового вида услуг, увеличение объема продаж, доли контролируемого предприятием рынка, поддержание уже достигнутого положения на рынке, увеличение производительности труда. Особенности российских инвестиционных проектов Особенностью российской экономики в настоящее время является огромное количество предприятий, нуждающихся в модернизации. По мнению экспертов на замену активной части основного капитала с учетом одного только физического без учета морального износа требуется около млрд.

Цель оправдывает деньги

Голов, предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес. Производители вынуждены вначале приобрести или сами сотворить необходимые ресурсы, осуществить затраты, отвлечь на это средства, чтобы создать факторы производства. Лишь затем они возмещают, компенсируют эти затраты посредством продажи продукта, произведенного с использованием указанных факторов.

Опубликовано в Инвестиционное проектирование пополнение оборотных средств) оформит банковский кредит под 18% годовых.

Оптимизация инвестиционной деятельности включает два основных процесса: В этом смысле важно деление инвестиций в основной капитал на валовые и чистые. инвестиции чистые - вложения денежных средств в расширение и модернизацию основного капитала предприятия. Рассчитываются как разность между валовыми инвестициями и затратами на возмещение выбывшего основного капитала амортизации. Если валовые инвестиции меньше амортизации, это означает, что инвестиции не окупаются и капитал проедается.

инвестиции в финансовые активы - вложе ние денежных средств в операции с ценными бумагами других компаний в том числе филиалов, дочерних компаний и т. Основными целями инвестиций в финансовые активы являются: Уместно вспомнить, что инвестиции принято разделять на прямые и портфельные. Прямые инвестиции - вложения фирмы в уставный капитал другой компании с целью установления контроля над ней, а также вложения в новые физические активы основной капитал - так называемые капиталообразующие инвестиции.

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятием, что достигается путем участия в его капитале. Портфельные инвестиции - вложения фирмы в ценные бумаги других компаний или государства с целью получения дохода либо в других целях, исключая установление контроля над другой компанией, например операции с мелкими пакетами ценных бумаг.

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т. Для разграничения прямых и портфельных инвестиций на практике используется следующий критерий:

Методика выдачи инвестиционных кредитов коммерческим банком, основные факторы и их учет в банковском механизме кредитования предприятий Введение к работе В настоящее время экономика России проходит сложный этап своего переходного периода. Несмотря на заявления властей, о том, что в году удалось покончить с кризисом, замедлился спад в промышленном производстве и начинается стабилизация и даже рост валового внутреннего продукта и других макроэкономических показателей, процессы, реально происходящие в экономике, этого не подтверждают Есть еще немало проблем, требующих безотлагательных решений.

Наблюдается чувствительный кризис государственных финансов - возрастают расходы, растет внешний и внутренний долг, не в полной мере собираются налоги. Следует отметить, что в стране все же идут определенные процессы, создающие объективные условия для будущего подъема российской экономики: В России уже сформировалась устойчивая и стабильная национальная банковская система.

Под инвестициями понимаются денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие Инвестиционная деятельность представляет собой вложение затраты на пополнение оборотных средств, связанных с созданием.

Как было уже сказано ранее, мы рассмотрим в данном учебном пособии только коммерческую норму дисконта и норму дисконта участника проекта. Коммерческая норма дисконта используется при оценке коммерческой эффективности проекта; она определяется с учетом альтернативной эффективности использования капитала. Иными словами, коммерческая норма дисконта — это желаемая ожидаемая норма прибыльности рентабельности , то есть тот уровень доходности инвестируемых средств, который может быть обеспечен при помещении их в общедоступные финансовые механизмы банки, финансовые компании и т.

Таким образом, — это цена выбора альтернативная стоимость коммерческой стратегии, предполагающей вложение денежных средств в инвестиционный проект. Норма дисконта участника проекта отражает эффективность участия в проекте предприятий или иных участников. Она выбирается самими участниками. При отсутствии четких предпочтений в качестве нее можно использовать коммерческую норму дисконта. Норма дисконта как стоимость капитала Для оценки коммерческой эффективности проекта в целом зарубежные специалисты по управлению финансами рекомендуют применять коммерческую норму дисконта, установленную на уровне стоимости капитала.

Говоря о стоимости капитала, мы должны всегда отдавать себе отчет в том, что она представляет собой цену выбора или альтернативную стоимость его использования . Это вызвано тем, что деньги — это один из видов ограниченных экономических ресурсов, а потому, направляя их на финансирование одного типа коммерческих операций, мы делаем невозможным вложение этих средств в другие виды деятельности. Отсюда вытекает принципиально важное положение: Если инвестиционный проект осуществляется за счет собственного капитала фирмы, то коммерческая норма дисконта, используемая для оценки коммерческой эффективности проекта в целом, может устанавливаться в соответствии с требованиями к минимально допустимой будущей доходности вкладываемых средств, определяемой в зависимости от депозитных ставок банков первой категории надежности.

При экономической оценке инвестиционных проектов, осуществляемых за счет заемных средств, норма дисконта принимается равной ставке процента по займу. Поскольку в большинстве случаев привлекать капитал приходится не из одного источника, а из нескольких собственный капитал и заемный капитал , то обычно стоимость капитала формируется под влиянием необходимости обеспечить некий усредненный уровень прибыльности.

Проектное ориентирование

Прибыткова Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Мурманской области Аннотация. В статье рассматриваются теоретические и практические аспекты методики анализа и оценки рисков предприятий производственной сферы в процессе инвестиционного проектирования, в частности, основные особенности и задачи, приемы применения методики на практике.

Описываются организационные меры по профилактике и нейтрализации рисков инвестиций, включающие методы его компенсации и снижения. , , .

Кредит на пополнение оборотных средств. Новые возможности роста Вашей компании. Гибкий подход к структурированию кредитной сделки.

Применение этих показателей рекомендовано методикой ЮНИДО по проведению инвестиционных исследований, апробированной во многих странах мира. Так, специалисты ряда ведущих НИИ Российской Федерации разработали Методические рекомендации по оценке инвес-тиционных проектов и их отбору для финансирования. Итак, критериями эффективности проекта служит чистая текущая стоимость . Показатель основан на сопоставлении величины исходной инвестиции с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений от этой инвестиции в течение планируемого периода.

Поскольку приток денежных средств распределен во времени, то он должен быть дисконтирован с помощью коэффициента , устанавливаемого инвестором исходя из ежегодного процента возврата инвестиций, который он хочет иметь на инвестируемый им капитал. Прогнозируемые в отдельные годы инвестиционного процесса финансовые надбавки излишки при помощи дисконтирования доводятся до актуальной стоимости. Критерием эффективности проекта служат два показателя: представляет капитализированный доход и выражает его ценность для инвестора, то есть приемлемую инвестором цену ожидаемого дохода [11, с.

Показатель рассчитывается по формуле 7: При разовой инвестиции рассчитывается по формуле 8: Следует отметить одно важное свойство показателя , ис-пользуемое при планировании инвестиций, — возможность его суммирования по различным проектам, что позволяет давать ин-тегрированную оценку инвестиционного портфеля предприятия в целом за определенный период. Таким образом, чистая текущая стоимость — это стоимость, полученная путем дисконтирования отдельно на каждый временной период разности всех оттоков и притоков доходов и расходов, накапливающихся за весь период функционирования объекта инвестирования при фиксированной, заранее определенной процентной ставке норме процента [4, с.

Инвестиционный проект признается эффективным, если величина чи-стой текущей стоимости имеет положительное значение.

Риски кредитования инвестиционных проектов

Получить такие средства можно путем привлечения капиталовложений потенциальных инвесторов под определенные инвестиционные проекты. Принятие решения об инвестировании проекта обусловлено целями, поставленными предприятием. Такими целями могут быть: Зачем нужно инвестиционное проектирование Инвестиционное проектирование призвано, главным образом, дать ответ на вопрос: Она охватывает весь комплекс работ по планированию деятельности.

Проектируя свою деятельность, предприятие или организация могут:

produkty/. 2) Кредитование текущей деятельности в рамках инвестиционного проекта с целью пополнения оборотных средств. Условия.

Добро пожаловать на наш сайт, здесь вы найдете информацию различной тематики: Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий. Вполне вероятно, что через некоторое время все крупные Казахстанские банки будут вынуждены принимать активное участие в инвестиционном кредитовании промышленных предприятий. Выдача инвестиционных кредитов предприятиям, в отличии от кредитования для пополнения оборотных средств, сопряжена с большим риском. В этой ситуации банкам полезно иметь реальное представление о той системе рисков, которая связана с инвестиционным кредитованием промышленных предприятий.

Только адекватное понимание дает возможность реально учитывать риски и принимать соответствующие меры по их уменьшению на предприятии.

5.4. Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий.

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промьшпенность Промышленность строительных материалов Пищевая промышленность О Ю 70 г. Уровень загрузки производственных мощностей по отдельным отраслям промышленности в процентах В этих условиях в качестве одного из главных источников увеличения объема производства могут рассматриваться инвестиции в оборотный капитал. Располагают ли предприятия достаточной финансовой базой для вложения в подобные некапиталоемкие проекты?

Как отмечалось выше, у большинства из них таких средств нет, а наличие просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей лишь усугубляет положение. Все предприятия, испытывающие нехватку оборотных средств, можно разбить на три группы.

Проект: В инвестиционном проектирование портфель ценных бумаг: В качестве . +Пополнение оборотных средств. Техническое.

Местонахождение объекта Обоснование выбора местоположения при реализации проекта на новой площадке, а не на действующем предприятии Инициатора проекта. Близость к действующему предприятию. Наличие производственных площадей и инфраструктуры. Основные здания и сооружения, их функциональное назначение, занимаемая площадь, площадь земельного участка, права владения собственность или аренда , стоимость уровень арендных платежей, условия аренды, сроки.

Состояние основного производственного оборудования, условия владения собственность или аренда , стоимость уровень арендных платежей, условия аренды, сроки. Наличие хранилищ, складов, транспортного и погрузочно-разгрузочного оборудования. Энерго- , тепло- и водоснабжение, канализация.

Анализ объемов и эффективности инвестиционной деятельности

Подведение итогов полугодия Первый вопрос, который зададут в банке: Финансирование может потребоваться на пополнение оборотных средств в связи с сезонным увеличением продаж, расширение бизнеса, приобретения коммерческой недвижимости, оборудования, транспортных средств, любые затраты инвестиционного характера, финансированием производственного цикла, рефинансирование кредитов в других банках. То есть, цели могут быть самыми разнообразными, поэтому четкая формулировка и понимание, зачем вам кредит, поможет построить правильный диалог с банком см.

Нормативно-правовая база инвестиционного проектирования в .. ремонта, с пополнением запасов материальных и оборотных активов;.

Риски инвестиционного кредитования Банкам необходимо иметь реальное представление о той системе рисков, которая связана с инвестиционным кредитованием предприятий. Только адекватное понимание дает возможность банковским специалистам реально учитывать риски, а работникам предприятий, реализующих инвестиционные проекты, принимать соответствующие меры, направленные на их уменьшение.

До настоящего времени в большей части литературы по бизнесу, инвестиционному проектированию и банковскому кредитованию белым пятном остается вопрос о внутренних связанных непосредственно с работой предприятия факторах рисков для инвесторов. Между тем специалистам кредитных и некоторых других подразделений банков необходимо иметь достоверное представление о реальных источниках опасности невозврата предприятием выдаваемых ему средств.

Для минимизации кредитного риска обычно рекомендуется особое внимание обращать на следующее: Подчеркивается, что риск кредитования зависит также от размеров, цели, вида и обеспечения кредита, специфики заемщика, характера дебиторов и т. Такое представление о рисках кредитования характеризуется, с одной стороны, большим набором факторов, которые следует учитывать, с другой — их несистема- тизированностью.

Кроме того, необходимо иметь в виду, что в отношении инвести-ционного кредитования, существенно отличающегося от кредитования как способа пополнения оборотных средств заемщика или удовлетворения его иных текущих потребностей, нужно учитывать многие другие факторы. Более того, важно помнить, что в отношении инвестиционных кредитов, выдаваемых на большие по российским меркам сроки, обычные представления о кредитоспособности финансовой состоятельности предприятий, сформировавшиеся из практики краткосрочного кредитования, не подходят.

При анализе заемщика, претендующего на инвестиционный кредит, и его бизнес-плана специалистам банка необходимо получить представление о действительной инвестиционной кредитоспособности заемщика.

Инвестиционное проектирование (Р. С. Голов, 2014)

Банки все активнее участвуют в строительных проектах, соглашаясь брать на себя часть рисков застройщиков. Правда, строителям приходится за это платить не только более высокими процентами по кредиту: В результате строители получают необходимое финансирование, банки — гарантию, что компания не потратит деньги на собственные нужды, дольщики — что объект будет достроен.

Расчет потребности в оборотных средствах. Определим доходность при пополнении оборотных средств, например, при закупке большего.

Статья в формате В современных условиях построение эффективной модели региональных банковских систем как составных частей общенациональной банковской системы является крайне актуальной проблемой. Под региональной банковской системой следует понимать совокупность взаимодействующих банков региона, реализующих следующие основные функции: Региональная банковская система должна стимулировать структурную перестройку промышленности посредством кредитного механизма, научно - технического прогресса на региональном уровне, инвестиционную политику и развитие строительного комплекса.

Вполне вероятно, что через некоторое время все крупные российские банки будут вынуждены принимать активное участие в инвестиционном кредитовании промышленных предприятий. Выдача инвестиционных кредитов реальному сектору экономики, несомненно, сопряжена с риском. До настоящего времени в литературе по бизнесу, инвестиционному проектированию и банковскому кредитованию белым пятном оставался вопрос о внутренних рисках для инвесторов, связанных непосредственно с работой предприятия.

Даже в официальных методиках по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования все сведено к одному виду риска - производственно-технологическому аварии и отказы оборудования, производственный брак. Более того, важно представлять, что в отношении инвестиционных кредитов, выдаваемых, как правило, на срок от одного года и более - обычные представления о кредитоспособности предприятий, сформировавшиеся из практики предоставления краткосрочных кредитов под оборотные средства или экспортно-импортные операции, не подходят.

Работникам банка при анализе финансового состояния заемщика, рассмотрении его кредитной заявки или бизнес-плана, реализации инвестиционного проекта необходимо получить представления о его действительной инвестиционной кредитоспособности. При оценке кредитоспособности предприятия-заемщика в современной экономической литературе и банковской практике рекомендуется использовать несколько методов, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Наиболее распространенными из них являются три:

Выбираем и сравниваем: банковские кредиты для пополнения оборотных средств

Чистый доход проекта, таким образом, представляет собой сумму, в пределах которой могут осуществляться платежи за привлеченные источники финансирования как собственные, так и заемные без ущерба для основного капитала проекта. Также очевидно, что чем больше суммарный доход, тем лучше. Контрольные вопросы Организационно-правовые формы и формы собственности коммерческих организаций. Документы, регламентирующие деятельность коммерческой организации.

Маркетинг в инвестиционном проектировании инвестиционного проекта методами статической оценки» . Пополнение оборотных средств.

.

Экономическое содержание, состав и структура оборотных средств. Экономика предприятия. Урок 15

Узнай, как дерьмо в голове мешает тебе больше зарабатывать, и что можно сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!